Karta kredytowa rożni się tym od karty debetowej, że wydajemy pieniądze, których nie posiadamy, a następnie spłacamy je bankowi. O kartę kredytową można wystąpić w banku, w którym posiadamy już konto, lub w każdym innym. Przed wypełnieniem wniosku warto upewnić się, że mamy już wystarczającą historię kredytową oraz jesteśmy zarejestrowani do wyborów (na electoral roll) i nasza aplikacja nie zostanie odrzucona. Zaleca się nie składać wniosków o kilka kart w zbyt krótkim czasie, ponieważ wpływa to negatywnie na historię kredytową.

W przypadku osób z krótką/nie istniejącą historią kredytową najlepiej wystąpić o kartę we własnym banku, który będzie wiedział jak prowadzimy konto i czy jesteśmy godni zaufania. W takim przypadku bank może przyznać niski limit kredytowy i wysokie oprocentowanie. Można też próbować wystąpić o karty dla poczatkujących, z wysokim oprocentowaniem, wydawane przez Vanquis lub Barclaycard - kartę Initial.
Wysokość przyznanego limitu i oprocentowanie zależy głównie od historii kredytowej klienta oraz zestawu kryteriów wydawcy karty. Jeśli posiadamy już karty z wysokimi limitami, kolejne karty mogą mieć niższy limit, ponieważ wydawca karty bierze pod uwagę całkowity dostępny limit kredytu. Informacje o innych kartach będą pobrane z agencji kredytowych przed podjęciem decyzji o przyznaniu karty.

Co miesiąc wydawca karty kredytowej przysyła wyciąg z listą dokonanych transakcji. Na wyciągu są informacje o oprocentowaniu dla zakupów i wypłat gotówki, pozostałym limicie, minimalnej spłacie, naliczonych odsetkach jeśli dokonamy minimalnej wpłaty oraz terminie zapłaty.

Niektórzy wydawcy kart wymuszają ustawienie automatycznego polecenia zapłaty - direct debit, niektóre karty można spłacać samemu. W przypadku spłacenia całego zadłużenia w terminie, nie zostaną naliczone odsetki. Gdy zapłacimy tylko minimalną kwotę, zostaniemy obciążeni odsetkami od całej kwoty i będą one dopisane do następnego wyciągu. Niezależnie od tego czy spłacimy minimum, 50% czy 99% długu, odsetki zawsze liczone są od całej kwoty, jest to jedna z pułapek kart kredytowych, ujęta oczywiście w warunkach umowy.

Brak minimalnej spłaty skutkuje karą 12 funtów oraz przekazaniem informacji do agencji kredytowej. Dlatego najlepiej skorzystać z polecenia zapłaty (direct debit) nawet na minimalna kwotę i wiedzieć, że gdy nasz wyciąg zaginie gdzieś w poczcie, nie zostaniemy obciążeni karą. Niektóre firmy oferują tylko wyciągi elektroniczne, np. Egg.

Klienci są często kuszeni promocjami 0% APR na okres kilku-kilkunastu miesięcy na zakupy lub/i transfer zadłużenia (balance transfer). Jeśli chcemy przesunąć dług z istniejącej karty kredytowej i skorzystać z promocji na balance transfer warto zwrócić uwagę na koszt takiej operacji. Zwykle trzeba za to zapłacić 2-3%.

Można też skorzystać z kart typu LOB - Life of Balance ? kart, na których przez okres spłacania transferu lub inny ustalony czas, będzie niskie oprocentowanie np 5-6%. Niektóre z tych kart mają opłaty za dokonanie transferu, niektóre oferują go gratis.

Jeśli skorzystamy z balance transfer to nie należy używać tej karty do zakupów lub wypłat gotówki, nawet jeśli jest okres promocyjny. Sporo osób nie czyta dokładnie warunków umowy, gdzie wyraźnie jest napisane, że spłaty karty idą w pierwszej kolejności na długi o najniższym oprocentowaniu. Oznacza to, że środki będą przeznaczane na spłatę naszego transferu, gdy tymczasem zakupy i wypłaty gotówki będą obrastały odsetkami i nie będzie można ich spłacić do czasu całkowitej spłaty transferu.

Jedną z kart, która promuje wspomnianą pułapkę jest Lloyds TSB Platinum, która oferuje balance transfer 0% na 12 miesięcy pod warunkiem wydania 100 funtów na kartę. Aby uniknąć pułapki trzeba wydać 100 funtów, szybko je spłacić i dopiero wtedy dokonać transferu środków z innej karty.

Wypłaty gotówki z karty kredytowej są oprocentowane najwyżej i odsetki są naliczane od dnia transakcji, nie ma odroczenia naliczania odsetek jak w przypadku zakupów. Mówi się, że to najdroższe pieniądze.

APR - annual percentage rate, czyli roczne oprocentowanie jeśli nie spłacimy karty jednorazowo. Zwykle w reklamach podane jest "typical APR" co oznacza, że przynajmniej 2/3 klientów tego produktu otrzymuje takie oprocentowanie, ale nie znaczy to, że my również je dostaniemy. Bank może ustalić wyższe lub niższe oprocentowanie.

Credit limit - limit do którego możemy zadłużyć się na karcie. Za przekroczenie limitu grozi kara 12 funtów (praktycznie w każdym banku). Bank może automatycznie podwyższać limit co kilka miesięcy, jak również obniżyć go bez uprzedzenia.

Balance transfer – przesunięcie zadłużenia z jednej karty na drugą

0% APR for purchases – okres promocyjny z zerowym oprocentowaniem na zakupy. Jeśli nie spłacimy karty do czasu zakończenia promocji, odsetki będą naliczane od pozostałej kwoty, od dnia końca promocji. Ta sama zasada dotyczy promocji na balance transfer.

Reward scheme – różnego rodzaju systemy zbierania punktów np: Tesco, Nectar, Airmiles. Punkty otrzymuje się za wydanie określonej kwoty przy użyciu karty, np karta kredytowa Tesco daje 5 punktów za każde 4 wydane funty. Karta Natwest zbiera punkty Nectar. Karty Lloyds TSB Airmiles Duo zbierają mile, American Express 1 milę za każde 10 funtów, Mastercard 1 milę za każde 50 funtów.

Cashback – karty, które oferują cashback – zwrot gotówki. Zwykle jest to 1% od wydanej kwoty, często jest okres promocyjny np: 3-4% przez pierwsze kilka miesięcy używania karty. Wypłata cashback'u obwarowana jest różnymi zasadami, odbywa się np: raz w roku, może być limit górnej kwoty jak i limit minimalnej wypłaty. Karty typu cashback zaleca używać się wtedy, gdy spłacamy co miesiąc całe zadłużenie. Inaczej zysk z cashback jest pożerany przez odsetki.